Novo Nordisk A/S, fabricante de Ozempic, planea producir más medicamentos para el mercado estadounidense localmente.
Boeing Co. enfrenta el riesgo de interrupciones en su cadena de suministro y costos más altos en aeronaves que podría no poder trasladar a los consumidores.
Por otro lado, el minorista chino Shein Group Ltd. está ofreciendo incentivos a sus principales proveedores de ropa para que establezcan nueva capacidad de producción en Vietnam.
Empresas evalúan impacto de los aranceles de Trump a socios comerciales
Empresas de todo el mundo buscan protegerse de la frenética oleada de aranceles del presidente Donald Trump, planeando para lo peor mientras intentan adaptarse a cambios y exenciones que generan incertidumbre.
En las salas corporativas, los ejecutivos están calculando el posible impacto de los aranceles en ventas, ganancias y cuotas de mercado. Muchas compañías están estableciendo “grupos de trabajo sobre aranceles” para mitigar las consecuencias de estas medidas.
En sus primeras semanas en el cargo, Trump impuso aranceles a aproximadamente 1.4 billones de dólares de bienes importados de Canadá, México y China, más del triple de los 380 mil millones de dólares gravados durante su primer mandato, según estimaciones de la Tax Foundation. Posteriormente, retrasó y redujo estas amenazas en los casos de Canadá y México.
En el capítulo más reciente de la guerra comercial, Trump amenazó el jueves con imponer un arancel del 200 por ciento a vinos, champañas y otras bebidas alcohólicas de Francia y otros países de la Unión Europea, lo que podría afectar a empresas como LVMH, propietaria de Moët & Chandon y Veuve Clicquot.
El impacto de los aranceles a las empresas globales
Las incesantes declaraciones arancelarias de Trump, mientras intenta rediseñar la economía de Estados Unidos, han sacudido los mercados financieros.
También han dejado a empresas como las automotrices Stellantis NV y Volkswagen AG, las farmacéuticas Sandoz Group AG y Eli Lilly & Co., y minoristas como Walmart Inc., Target Corp. y Temu, enfrentando dificultades para comprender el impacto y formular una respuesta.
Según Florent Menegaux, director ejecutivo del fabricante de neumáticos Michelin, esta confusión se debe en parte a lo entrelazado que se ha vuelto el comercio global en las últimas décadas, lo que dificulta predecir los resultados de estas medidas.
“En un mundo globalizado, los mecanismos son muy complejos. Si comienzas a aplicar aranceles, se vuelve muy delicado entender cuáles serán las consecuencias”, dijo Menegaux en una entrevista.
Señaló, por ejemplo, que para un vehículo ensamblado en Estados Unidos, las piezas pueden cruzar fronteras hasta 53 veces, convirtiendo los aranceles en un desafío logístico.
Empresas que analizan trasladar producción a EU
Mientras las empresas intentan descifrar las políticas en constante cambio, están surgiendo algunas tendencias generales. Muchas, como los fabricantes europeos de autopartes Continental AG, Schaeffler AG y Valeo SE, afirman que no tienen más opción que trasladar los costos adicionales a los consumidores.
“Para nosotros está claro: no podemos asumir aranceles adicionales, y estamos informando a nuestros clientes al respecto”, declaró Olaf Schick, director financiero de Continental, en una entrevista. La compañía alemana tiene 20 plantas en México y generó una quinta parte de sus ventas globales en Estados Unidos el año pasado.
La administración Trump apuesta a que los aranceles pueden reformar la economía estadounidense obligando a las empresas que venden a clientes en el país a producir sus productos localmente.
Si bien empresas como el fabricante de neumáticos Pirelli & C SpA y la gigante farmacéutica Eli Lilly están entre las que han prometido aumentar su producción en Estados Unidos, grupos industriales advierten que tales proyectos podrían tomar mucho tiempo.
“Una planta de neumáticos no es una simple planta de ensamblaje”, explicó Menegaux. “La inversión mínima para una planta de neumáticos es de 600 millones de dólares. Incluso yendo lo más rápido posible, toma tres años antes de que puedas producir el primer neumático.” En el corto plazo, la compañía no tendrá más opción que aumentar los precios, añadió.
No todas las empresas podrán trasladar los costos más altos a los consumidores. Según estimaciones de Bloomberg Intelligence, Stellantis y Volkswagen podrían ver cómo los aranceles sobre los vehículos que importan de México y Canadá eliminan 5.21 mil millones de euros de sus ingresos este año. S&P degradó este mes la deuda de Stellantis, citando el impacto potencial.
El propietario de las marcas Jeep, Ram, Chrysler y Dodge podría importar alrededor de 417 mil vehículos a Estados Unidos este año desde los dos países, según Michael Dean, analista senior de la industria en Bloomberg Intelligence, quien señala que la intensa competencia y la sobrecapacidad limitan “la posibilidad de trasladar este costo adicional a los compradores.”
Las automotrices podrían enfrentar más aranceles sobre sus importaciones desde Europa.
Trump ha amenazado con imponer aranceles del 25 por ciento a la Unión Europea, señalando a las industrias farmacéutica, automotriz y agrícola como áreas de especial preocupación.
“Esto haría las cosas más difíciles para nosotros porque importamos muchos automóviles a los Estados Unidos desde Europa”, dijo Jim Rowan, director ejecutivo de Volvo Car AB.
“Entonces tendríamos que empezar a pensar en fabricar más autos en Estados Unidos. Tenemos capacidad en Charleston, así que podríamos hacerlo.”
Boeing
Para Boeing, aunque los aranceles aumentarán los costos de piezas como el tren de aterrizaje que compra en Canadá, su mayor preocupación es que el suministro de componentes se complique. El director ejecutivo, Kelly Ortberg, dijo a los empleados en una reunión general que los aranceles podrían convertirse en “un problema de continuidad de suministro.”
Mantener el flujo constante de suministros también preocupa a los minoristas estadounidenses como Target y Walmart, que obtienen mercancías de países como China. Están anticipando posibles aumentos de precios, aunque aún no tienen claro qué implicarán exactamente los aranceles.
“Dependiendo del nivel de los aranceles, tendremos que tomar alguna medida”, dijo Brian Cornell, director ejecutivo de Target, a los periodistas la semana pasada.
Walmart
Walmart ha pedido a algunos proveedores chinos que reduzcan sus precios hasta en un 10 por ciento por ronda de aranceles, esencialmente buscando que ellos absorban parte del costo de los gravámenes de Trump.
Esto ha generado inquietud entre algunos vendedores, que ya operan con márgenes de ganancia mínimos, y ha provocado la indignación del gobierno chino.
Temu
El gigante de las compras en línea Temu ha llegado a realizar ajustes en su modelo de negocio debido a los nuevos aranceles, cediendo un control sustancial sobre su suministro chino.
A riesgo de aumentar los precios en su aplicación de compras económicas, la empresa está pidiendo a las fábricas que envíen sus productos en grandes volúmenes a almacenes en Estados Unidos, adoptando lo que denomina un modelo de “custodia parcial,” en el que solo gestiona el mercado en línea.
Galderma Group A
Algunas empresas, como el grupo suizo Galderma Group AG, fabricante de la popular crema para la piel Cetaphil, están buscando otros mercados para mitigar los efectos de los aranceles.
“Siempre tenemos la oportunidad de trasladar las ventas a mercados internacionales donde estamos teniendo un progreso muy, muy sólido,” dijo el CEO Flemming Ornskov en una entrevista.
Sin embargo, eso podría ser más fácil decirlo que hacerlo. Estados Unidos representa alrededor del 40 por ciento de las ventas de Galderma.
Fabricantes de medicamentos
Para los fabricantes de medicamentos, el impacto dependerá de si los aranceles afectan al producto final o al ingrediente farmacéutico activo, según declararon ejecutivos de la industria.
Si es el caso de este último, muchas de las principales farmacéuticas se verían afectadas, ya que ese ingrediente base se produce mayoritariamente en China e India, señalaron.
Sandoz
Sandoz, que fabrica medicamentos genéricos principalmente fuera de Estados Unidos, afirmó que es poco probable que aumente su producción en el país a menos que haya cambios fundamentales en la forma en que se adquieren los medicamentos, lo que sugiere que los precios de sus productos subirán.
“A corto plazo, creo que esto generará aún más inestabilidad en el acceso de los pacientes,” dijo Richard Saynor, CEO de la compañía suiza, en una entrevista. A mediano plazo, los aumentos de precios se trasladarán a los aseguradores y, en última instancia, a los pacientes, añadió.
Eli Lilly
Por su parte, Eli Lilly anunció que invertirá al menos $27 mil millones para construir cuatro plantas de manufactura en Estados Unidos, que estarán operativas en los próximos cinco años. Tres de estas plantas producirán ingredientes activos.
Pfizer
Pfizer Inc., mientras tanto, es más vulnerable a los aranceles sobre la Unión Europea, donde la farmacéutica tiene plantas de manufactura, dijo su CEO, Albert Bourla. Según su sitio web, la empresa cuenta con al menos 10 plantas en toda Europa.
“Estamos esperando ver cómo se desarrolla esta situación,” comentó Bourla.